汽车电子包括传感器、电子控制模块、执行器、线束以及开关和指示/显示设备等部件，其中与智能汽车有较大关联的为传感器、电子控制模块、执行器以及线束。

图1：汽车电子与电气系统示意图（E/E、EEA）

资料来源：《汽车电子硬件设计》，艾瑞网

一、汽车电子产业链分析

传统产业链上下专业分工以实现技术快速迭代和开发成本/风险的分摊，核心电子及软件设计标准等由Tier1所掌握。汽车电子产品最初由整车企业自行开发制造。但随着电子、半导体技术的日新月异和快速发展，行业竞争加剧，整车企业出于产品开发成本、周期以及风险等因素的考量，对其电子零部件部门进行剥离、重组，逐渐形成了产业链上下游专业化的分工格局，产业链包括：上游的半导体芯片及元器件供应商、中游的汽车电子系统开发厂商，以及下游的整车厂商。当前一辆汽车中大概只有20%的部分是由整车厂商自行生产制造，其他部分来自于上游供应商根据整车厂商提出的设计需求生产并制造的部件。半导体电子产业具有资本、人才密集的特点，整车厂商难以承担其成本及风险，由专门的汽车电子厂商负责可以分摊成本和风险，此外汽车电子厂商通过对下游多个客户供货所产生的规模效应也可以进一步降低自身成本。

图2：汽车电子产业链

资料来源：艾瑞网

二、汽车电子市场行业壁垒

汽车电子市场相比消费电子具有更高的准入壁垒——硬件设计生产测试安全性要求更加严格，软件开发环境更加封闭。与消费电子行业相比，汽车电子行业具有更高的行业壁垒，这主要包括两方面：1、由于汽车电子与消费电子侧重点不同——消费电子产品更注重性能，而传统汽车电子产品更注重安全与可靠性要求，因此汽车电子在产品生命周期、工作环境以及可靠性要求上都远高于消费电子类产品。行业有较高的准入门槛，对电子安全及可靠性设计制定了全球通用的汽车电子设计生产规范和国际认证标准，包括：AEC-Q100/101/200、ISO/TS16949、ISO26262等。汽车电子厂商一般需要2~3年时间通过行业通用认证，但针对个别客户还需要满足其特殊的认证，但一旦进入Tier1、OEM大厂供应链体系，则能够形成相对稳定和持续的合作关系；2、相比于消费电子领域，汽车电子产业在软件方面相对更加封闭，汽车行业公认的嵌入式软件开发架构Autosar是汽车行业权威的软件开发标准，由行业内头部主机厂商、Tier1等零部件供应商所控制，Autosar繁杂的开发标准以及高昂的底层软件采购费用形成了变向的行业准入壁垒，当前大部分Autosar软件开发工作由Tier1等供应商所主导。

图3：汽车电子与消费电子区别

来源：艾瑞网

三、汽车电子市场规模及市场份额

国内汽车电子市场规模增速超过全球整体增速，海外厂商主导汽车电子市场份额。国内汽车电子市场近十年增速始终保持在全球市场平均增速的2倍左右，市场发展潜力大，长期将保持良好态势。全球市场中，国外企业占据主要地位，其中Tier1领域博世和大陆，达到20%，其余厂商有电装、德尔福、日立汽车、博泽等汽车零部件巨头；Tier2领域市场前十厂商同样主要来自欧洲、美国日本等国家。中国电子汽车市场基本被外资或者合资企业垄断，国内企业市场地位较弱，高附加值的汽车电子产品板块，如动力系统、安全系统中，国内企业占比极小，这和该行业技术壁垒较高有关。

图4：2011-2019年全球及中国汽车电子市场规模及增速水平

来源：艾瑞网

图5：2017年全球汽车电子元器件厂商市场份额

来源：HIS，艾瑞网

四、汽车电子行业发展趋势

（1）汽车智能化、网联化发展将会带动电子元器件及软件在整车制造成本占比的快速上升

伴随着汽车新四化发展趋势，预计汽车电子在整车制造成本占比中将会快速提升，如奥迪A8在1993年车内ECU数量仅为5个，到2010年ECU数量已经超过100个，增长超过20倍。而自动驾驶汽车随着自动化等级不断提升，其车载传感器数量也在不断上升。在汽车新四化发展过程中，尤其是其智能化、网联化发展，汽车将会经历如“功能机”向“智能机”的发展路径，车载操作系统、自动驾驶系统以及车联网平台等技术及产品的引入都会加大软件在汽车产业中所占的比重。预计未来软件及相关数字化内容在整车价值构成中将会超过一半。

图6：1950-2030年汽车电子在整车制造成本中占比逐年上升

来源：PWC，艾瑞网

图7：整车价值构成变化

来源：PWC，艾瑞网

（2）面对汽车电子架构变革，传统产业链的高壁垒正在逐渐转变为其变革过程中所面临的最大阻力

目前全球在E/E架构设计上以特斯拉为代表，实现了域控制器融合，传统的分布式ECU架构由三个高度融合的域控制器替代，实现对全车电子电气系统的大幅简化及计算单元算力的集中提升，数据传输总线方面采用Ethernet对CAN进行替代实现了数据传输效率的大幅提升。传统整车厂商的壁垒之一是对于上游产业链的整合能力，整车厂商提出的设计开发需求由上游不同环节厂商分别实现，但这也限制了传统整车厂商进行变革的步伐——传统产业链缺少对于现有技术架构变革的推动力。特斯拉等造车新势力作为行业新进入者没有这方面的顾虑。可以轻松的采用最先进的电子架构，而相对不受自己公司内部部门、产业链合作伙伴的影响。目前，传统整车厂商也在加大对于电子、软件技术的自研率，并开发新的汽车电子架构和模块化底盘，如：大众开发了MEB平台、通用开发了Global B、丰田的Central & Zone Concept、吉利沃尔沃的CMA模块架构。Tier1厂商，如：安波福SVA、大陆、博世。

图8：汽车电子电气架构演进

来源：艾瑞网

（3）消费电子巨头通过并购获得汽车电子供应链门票，行业内部巨头通过投资收购加速资源整合强化自身实力

近年来，随着传统的消费电子行业产品增速逐步放缓、市场趋向红海，消费电子半导体巨头将目光转向电子化渗透率较低的汽车市场领域。考虑到行业门槛等问题，行业外部玩家通过投资并购获得行业入场券。传统汽车电子厂商基于汽车“四化”发展趋势，通过投资收购整合，不断完善自己的技术和解决方案提供能力，增强自己的行业竞争力。

图9：近年全球汽车电子领域典型投资收购案例梳理

来源：艾瑞网