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天时地利人和,跨境电商迎来新机遇

天时地利人和,跨境电商迎来新机遇

天时地利人和,跨境电商迎来新机遇

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跨境电子商务,简称跨境电商,是处于不同关境的交易主体通过跨境电子商务平台进行信息交流、商品交易、支付结算等行为,将传统进出口贸易中的合同磋商、合同订立、合同履行等环节电子化,并通过跨境物流及异地仓储送达商品、完成交易的一种国际商业活动。2015年至2019年,中国出口跨境电商交易额由5.4万亿元增长至10.5万亿元,5年的CAGR达到20.1%。未来五年,在经济全球化及电子商务迅速发展的背景下,国际市场的跨境网购需求不断释放,同时我国居民的消费也在不断升级,中国跨境电商行业有望迎来新的发展契机。

一、跨境电商的定义及分类

跨境电商是最近数年兴起并逐渐为人所知的新概念,普遍定义为“分属不同关境的交易主体,通过电子商务平台达成交易、进行支付结算、并通过跨境物流送达物品,完成交易的一种国际商业活动”。跨境电商和传统的国际贸易相比,受地理范围限制少,受各国贸易保护措施影响小,部分中间环节被弱化或被替代,出口商品仅需通过供应商及跨境电商出口企业即可传递至消费者手中,中间商成本可转移为供应商的利润及消费者获得的价格优惠。因此,跨境电商通过缩短国际贸易产业链,可扩大企业利润空间、增强国际市场竞争力及提升终端消费者福利。

跨境电商根据商品及服务流通方向可分为出口跨境电商及进口跨境电商:

(1)出口跨境电商是境外买家通过全球速卖通、敦煌网、兰亭集势等中国企业经营的电商平台或eBay、亚马逊等海外电商平台购买中国出口商品的行为。出口跨境电商经营主体通过销售出口商品获取利益。

(2)进口跨境电商是境内买家通过天猫国际、京东国际等中国企业经营的电商平台或海外电商平台购买进口商品的行为。进口跨境电商经营主体通过销售进口商品获取利益。

图:进出口跨境电商行业交易规模

来源:网经社、安信证券

跨境电商市场中,进出口结构的占比总体较为稳定,出口占据大部分份额,但进口比例正不断扩大。2019年,跨境电商出口占比达76.5%,跨境电商进口占比为23.5%,但进口占比成逐年扩大趋势。

图:进出口跨境电商市场占比

来源:网经社、安信证券

二、跨境电商市场现状及发展历程

在2013年“一带一路”倡议提出后,跨境电商交易规模逐年快速增长。7年间,跨境电商交易规模也一直保持在20%以上的高增长水平。受益于互联网基础设施的完善、全球性物流网络的构建、强有力的政策支持推动和改革创新,跨境电商市场规模日益扩大,成为推动中国外贸增长的新动能。

图:跨境电商行业市场规模

来源:网经社、安信证券

2019年中国跨境电商交易规模达10.5万亿元,较2018年增长11.6%,跨境电商渗透率达33.3%,较2018年提高3.8pct。2014-2019年的五年间跨境电商市场CAGR达20.1%。

图:跨境电商行业渗透率

来源:网经社、安信证券

我国跨境电商发展历程经历了萌芽、起步、爆发、稳定四个阶段,目前行业逐步稳健成长,壁垒逐渐形成,向品牌化、精细化运营发展。2005年以前,跨境电商主要是网上展示,线下交易模式,2005-2010年我国跨境电商行业逐渐实现了交易全流程电子化,跨境进口方面向规范化、平台化发展。2017年起诸多跨境电商扶持政策密集出台,促进我国跨境电商进入爆发性的野蛮成长。2017年后,行业进入整合发展期,阿里巴巴收购网易考拉,跨境进口平台集中度提升,并拥抱新零售,开启多家线下店,多家跨境出口平台接触资本市场寻求上市融资。

1)萌芽期(90年代末-2004):仍依附于传统外贸。跨境电商起源于90年代末,最开始的形式是网上展示供需信息,线下完成交易。在线平台仅提供撮合服务,这个阶段的跨境电商整体依附于传统贸易。

2)初创期(2005-2010):独立&成型。随着电商基础设施的逐步趋完善,线上交易平台开始出现,跨境电商逐步实现在线交易、订单物流管理等功能。该阶段仍以贸易型经营模式为主,但商家已经陆续开始与供应链工厂建立稳定的合作关系。

3)野蛮生长期(2010-2016):壮大&分化。随着供应链优质产业集群的形成,跨境电商渠道及品类快速扩张,行业交易规模高速增长,经营模式开始出现分化,主要分成泛品铺货、品牌精品、自建独立站三种模式。野蛮成长中库存等问题不断浮现,企业开始着手进行优化;品牌精品模式逐渐壮大,跨境电商开始重视产品差异化和自主研发。

4)稳健成长期(2017至今):精细化运营。随着上下游产业链基本趋于完整,相关法律法规和促进政策落地完善,跨境电商逐渐规范化。企业从野蛮成长中走出,愈发重视精品开发和品牌的精细化运营,比拼的不再是单纯铺货和价格,而是企业的综合能力。跨境电商的产品质量稳健提升,头部企业的品牌认知逐渐成型,并形成一定程度的壁垒。

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