据乘联会数据，11月乘用车市场零售达到208.1万辆，同比增长8.0%，实现连续5个月8%左右的高位增速，体现了行业稳步回暖态势。12月开始，多家车企又传出因为“缺芯”而陆续停产的消息，中汽协副秘书长李邵华表示，经过调研，汽车产业芯片供应短缺问题是真实存在的，多重因素的叠加影响，导致芯片供需矛盾在这一时间段集中显现。

全球“缺芯”传导至汽车行业

芯片短缺对于全球各大电子科技厂商已屡见不鲜，但今年受疫情在全球肆虐的影响，东南亚芯片组装工厂被迫停产，芯片供应紧张的状态愈加凸显。

最近这一波芯片缺货潮涨价潮不仅是汽车领域，是整体芯片领域都是如此。其原因在于年初疫情打击了大家的信心，各行业需求锐减，汽车行业尤其下滑明显，大家纷纷减少下单，消化库存。到3季度，疫情得到控制，汽车行业回暖，特别中国汽车行业。欧美疫情防控也逐步进入常态化，消费信心上升，平板电脑和笔记本电脑以及游戏机等宅经济产品持续升温，导致芯片需求大增。

此次用在汽车领域短缺的芯片主要为单价若干美金的小芯片，如8位功能MCU，如汽车零部件中的ESP（电子稳定程序系统）、ECO（智能发动机控制系统）模块就需要用到MCU，而类似系统主要用于中高端品牌的汽车，因此此次芯片短缺对中高端车型影响更大。

芯片短缺主因供需错配

我们认为，此次芯片短缺主因供需错配所致：1、供给端：今年受疫情影响，上半年部分芯片厂商关闭工厂或降低产能，同时芯片厂多以终端订单来定产能，供货周期一般是8-12个月，叠加上半年行业对车市的悲观预期，导致多数芯片厂主动降低了产能；2、需求端：随着疫情影响逐步解除，车市迎来了较大幅度反弹，与此同时，消费电子市场也迎来回暖，且消费电子市场对同样MCU芯片的需求也对车市需求形成了一定程度的挤压，最终导致供需错配。我们认为，因供需错配导致芯片短缺，但是影响可控，8位功能MCU本身技术含量较低，且目前受影响的车企通过紧急调配库存来恢复生产，同时该芯片价格有一定幅度上涨，刺激上游产能恢复，因此汽车芯片短缺影响会持续1-2个季度，但对汽车产量不会造成较大影响，仅造成芯片成本的提升，影响程度可控。

有利于推动芯片加速本土化

一辆车中会用到几十颗MCU，但中国MCU的国产化率不足5%，其中动力系统、底盘控制和ADAS等关键芯片均被海外巨头垄断，疫情影响海外芯片供应，短期部分车企产能或将受限，中长期更多的反映出国内汽车芯片亟需自主替代的趋势。因此，此次芯片短缺有利于加速推动芯片本土化。随着汽车电气化和智能化升级，未来芯片将成为智能汽车的核心。