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口腔医疗服务行业迎来黄金时代,未来可期

口腔医疗服务行业迎来黄金时代,未来可期

口腔医疗服务行业迎来黄金时代,未来可期

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近年来我国居民生活水平逐步提升,随着人口老龄化以及人均可支配收入的不断提高,中国口腔医疗市场正处于稳定增长的阶段,同时拥有巨大的市场潜力。在口腔健康方面,我国口腔消费者口腔困扰主要为牙齿不够白、龋齿/蛀牙/虫牙和牙齿不够整齐。随着消费的升级,居民对口腔已经从注重健康,开始向美观过渡,口腔健康逐步开始具备了消费品的属性。

 

一、我国口腔医疗服务行业概览

口腔诊疗是医疗机构为消费者提供口腔疾病诊断、治疗和口腔保健等服务。从科室上看,口腔医疗可细分为牙体牙髓科、牙周科、口腔颌面外科、口腔修复科、口腔正畸科、口腔种植科、口腔预防保健科等。

图:口腔医疗细分科室

来源:北大口腔医院、平安证券

我国口腔疾病发病率最高的35-44岁的牙石检出率和牙龈出血检出率,其次为5岁儿童龋齿率和65-74岁老人缺牙修复比例。

图:我国常见口腔疾病发病率和治疗情况

来源:第四次口腔健康流行病学普查、平安证券

 

一般在口腔科诊疗当中,医保只报销补牙、拔牙以及治疗牙龈炎、牙周炎等牙病发生的费用。涉及牙齿整形美容的基本不报销,包括镶牙、烤瓷牙、洗牙、牙齿矫正、种植牙等。主要是因为这些行为通常涉及高昂的材料费用。

二、我国口腔医疗服务行业市场规模

2018年,我国口腔医疗服务行业市场规模达到960亿元,同比增速为9.09%。2013年至2018年的复合CAGR达14.3%,保持快速增长。我国口腔专科医院2018年收入增速超过整体口腔医疗服务市场增速,将成为行业发展的重点,未来增长确定性较强。2018年,我国口腔专科医院的总收入为239亿元,占全国口腔医疗服务行业市场规模的25%,增速达到22%,远超我国整体口腔医疗服务行业的整体增速。

图:我国口腔医疗行业市场规模

来源:国家统计局、平安证券

目前我国居民的口腔疾病患病率很高,大多数人都有不同程度的口腔疾病问题。但是我国口腔疾病的治疗率较低,2015年我国潜在口腔治疗人数为6.87亿,但口腔诊疗人次不到3亿,远低于欧美国家的水平,国内口腔潜在治疗人群非常庞大。

图:国际人均口腔医疗服务支出占比

来源:太平洋证券

据统计,2015年中国人均口腔医疗支出仅9美元,占人均医疗支出的1.18%,远低于发达国家,同期美国的人均口腔医疗支出为341美元,日本的人均口腔医疗支出250美元。但国内人均医疗支出增长快速,达到13.36%。

图:中国人均医疗保健支出及增速(美元,%)

 

来源:太平洋证券

三、我国口腔医疗服务行业的特征

1、口腔医疗机构集中度低,市场化程度高

目前我国口腔医疗服务机构主要有4类,分别为口腔专科医院、综合医院口腔科、连锁口腔诊所和个体口腔诊所。我国拥有二级及以上综合医院6070家左右,二级及以上医院一般都设有口腔科,设备齐全,医生水平较高,服务内容主要为常见口腔疾病。除此之外,一些大型三甲医院口腔科水平较为突出,可开展较高难度口腔疾病的诊疗,如北京协和和上海九院等。另外2018年我国的口腔专科医院共有786家,此外,我国还存在大量口腔诊所,以基本的低水平诊疗行为为主。其中还有大量的连锁口腔诊所设备精良,可开展正畸、种植等高附加值项目。

图:我国口腔医疗机构分类

来源:平安证券

2、民营口腔专科医院获客能力强

相对于医院口腔科、民营口腔专科医院、连锁口腔门诊部和单体口腔诊所四大体系,民营口腔专科医院获医和获客能力最强,获客能力差的单体诊所将被逐渐边缘化。民营口腔专科医的优势在于它的服务以及患者体验感较好,获客效率较高。

图:公立医院口腔科和民营口腔机构对比

来源:太平洋证券

3、口腔医疗行业产业链完善,对上游进口耗材依赖度高

我国的口腔医疗机构目前大部分都是采用的进口设备和耗材,主要是以欧美和日韩的品牌为主,只有小部分采用国产的产品。主要是因为国内设备与耗材的供应商较少,选择余地不大。另外口腔新材料和新型技术在美国和德国等国家相较更为发达,而国内厂商在设备与耗材的研发上投入力度不足,整体来看国内的口腔医疗机构设备与耗材的质量与进口仍然存在着一定差距。

以口腔设备举例,口腔设备可分成牙科专用设备和影像类设备两类,口腔影像类设备的CBCT基本都被德国品牌Kavo Kerr和Dentsply Sirona等垄断。对于种植牙耗材来说,但前4家外国品牌占据了近80%的我国国内市场份额。

4、牙科医生缺口巨大

据卫健委统计年鉴的数据,中国口腔职业医师共计167000人,相当于平均每10万人口只有12个牙医,而英国的牙医覆盖数是中国的4.5倍,美国则更是达到了5倍以上,我国牙医缺口巨大。同时,我国口腔医疗高端技术人才缺失也很严重,《中国医师执业状况白皮书》的数据显示,中国口腔职业医生硕博总和不到50%,副高级和正高级职称人数不到30%。

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